股票市场
周五（9月29日）沪深两市早盘集体高开，全天呈现冲高回落的走势。截至收盘，上证综指上涨0.29%报3349.22点；深成指上涨0.51%报11087.19点；创业板上涨0.66%报1866.98点。两市成交4339亿元。本周，沪指下跌0.11%；深成指上涨0.16%；创业板指上涨0.03%。本月，沪指下跌0.35%；深成指上涨2.5%；创业板指上涨0.95%。
从盘面上看，5G、造纸、汽车整车居板块涨幅榜前列，钛白粉、高送转、白酒居板块跌幅榜前列。盘中，前期强势的5G、芯片替代、半导体、充电桩等热点轮番活跃，两市个股整体涨多跌少。板块上，双节来临，零售联袂食品走势积极，恒信东方涨停；造纸、券商较好，多只个股均有不同程度涨幅。券商板块早盘一度带领股指走高，但随后回落。
消息面上，河北雄安新区管委会称按照严控入区产业的原则，首批审核通过阿里巴巴、腾讯、百度、京东金融、360奇虎、深圳光启、国开投、中国电信、中国人保等在新区设立48家企业；获批落户的48家企业全部为高端、高新企业。工信部等部委印发管理办法，对传统能源乘用车年度生产量或者进口量不满3万辆的乘用车企业，不设定新能源汽车积分比例要求；达到3万辆以上的，从2019年度开始设定新能源汽车积分比例要求，管理办法自2018年4月1日起施行。国资委主任肖亚庆表示，坚决退出过剩产能，截至8月底，中央企业已退出钢铁产能1614万吨，退出煤炭产能5510万吨。
分析认为, 节后行情值得期待。截至9月27日，沪深两市共1271家上市公司已披露三季度业绩预告，披露率为37.64%。从已经披露预告的情况来看，钢铁、化工盈利增长持续，造纸、交运业绩亮眼。从不同档的利润增速分布来看，主板预告净利润增速情况较好。51.04%的企业预告净利润增速超过100%，22.92%的企业预告净利润增速在50%~100%，净利润增速小于-50%的占比为7.29%；中小企业板利润增速分布较为平均50%~100%和大于100%占比达到47.54%，增速低于-50%的占比为11.19%。创业板两极分化相对明显，预告净利润增速在50%~100%之间及100%以上的共计占59.63%，预告净利润增速小于-50%的占15.13%。
债券市场
周一，央行公开市场操作14天1600亿、28天400亿逆回购；当日有2800亿逆回购到期，单日净回笼800亿。央行再现净回笼资金流动性收敛，加之存款准备金例行调整，银行间市场整体资金面较上一交易日有所收敛，但整体仍相对均衡，主要回购利率多数上行但是幅度有限。 10年期国开债活跃券170210收益率下行1.35bp报4.302%，次活跃券170215收益率下行1.5bp报4.195%；10年期国债活跃券170018收益率下行2bp报3.595%。
周二，央行开展了14天逆回购400亿元，28天逆回购100亿元；逆回购到期1300亿元。据此计算净回笼800亿元，为连续第二天净回笼，累计规模1600亿。跨季资金吃紧，非银受影响尤甚，市场人气受压。10年期国债活跃券170018收益率上行2bp报3.615%。国庆节前市场交投料逐渐偏清淡，若流动性收敛不改，现券总体将仍维持弱势整理。
周三，央行继续暂停公开市场操作，净回笼400亿元，为连续第三日净回笼资金，随着财政投放力度的增大，银行间市场资金面整体仍维持紧平衡，未见明显收紧趋势，但是跨月跨季需求旺盛，上午大部分机构都在借入14天期资金；午后资金面转松，拆出资金的机构变多。但是交易所利率却全线上行，GC001、R-001利率早盘一度触及9%，其他品种利率也大幅上行，截至收盘利率仍维持高位，显示非银机构拆入资金难度更大，只能以更高的价格借入资金来平头寸。短期内资金主导市场情绪，流动性难言宽松、8月工业企业利润数据创新高以及耶伦暗示年底加息美债收益率全线上涨等多因素压制市场情绪，债市走弱。10年期国开债活跃券170210收益率上行1.25bp报4.32%，次活跃券170215收益率上行0.5bp报4.215%；10年期国债活跃券170018收益率上行0.75bp报3.623%。
周四，央行14天逆回购500亿元，28天逆回购200亿元；今日逆回购到期700亿元，完全对冲到期量。随着十一长假的临近，不少非银机构跨月融资安排已近尾声，总体压力出现缓和迹象。银行间资金平稳，交易所利率尾盘飙升。受国务院会议定向降准消息提振，现券开盘走强，不过随着消息得到消化以及资金面的波动，收益率随后转入震荡；国庆长假前夕，市场交投整体清淡。10年期国开债活跃券170210收益率下行2bp报4.313%，次活跃券170215收益率下行2bp报4.19%；10年期国债活跃券170018收益率下行1.25bp报3.61%。
周五，央行暂停公开市场操作，当日有1600亿逆回购到期。央行公开市场本周合计净回笼3600亿元，上周净投放4500亿元。
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