u 行情速递
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继国庆节节后首个交易日国内各大股指呈现大幅上涨后，今日A股再度上演“逼空式”上涨行情，指数全面爆发。截至收盘，Wind全A收涨3.05%，上证指数放量收涨2.64%，深成指上涨3.15%，创业板指涨3.91%，科创50指数上涨1.68%。盘面赚钱效应爆棚，市场呈现普涨格局，两市上涨个股数达3854只，下跌个股不足200只，逾140只个股涨超9%，市场赚钱效应持续高涨。行业与题材表现方面，申万28个一级行业板块悉数上涨，国防军工、计算机、食品饮料、非银金融、电气设备、通信等涨幅靠前。市场题材遍地开花，数字货币、深圳等板块受周末消息刺激开盘走高，特高压、风电、充电桩、半导体、次新股、军工、抗病毒等板块轮动拉升。伴随着行情回暖，市场情绪高涨，交投氛围活跃，内外资跑步入场。内资方面，两市累计成交金额9714亿元，环比增加近四成。外资方面，北上资金节后两个交易日大举入场扫货，继上周五净买入超112.67亿元后，今日再度单边净买入135.1亿元，累计净流入近250亿元。综合来看，节后A股的走势一改节前低迷态势，资金连续做多，大盘重返强势区域，市场人气表现亢奋。
u 市场观点
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受欧美新冠疫情再次抬头、中美关系不确定性加大，及国庆长假因素临近等因素的影响，节前A股走势偏向于弱势。而长假期间外围股指的普涨也相应带动A股迎来不错的补涨行情。展望后市，A股仍会受到美国大选、中美关系及秋冬新冠疫情再度爆发等因素带来的不确定性影响，诸如今日市场大涨的行情持续性仍有待市场检验，后市行情仍会有波折，注意节奏的把握。但后续风险事件带来的每次冲击是布局四季度行情的较好机会，应积极把握。前面我们在市场点评中提出，后市行情启动的信号可重点跟踪以下三个方面：
（1）市场成交量打破缩量格局，量能逐步增加；
（2）北上资金结束此前净流出格局，转而呈现持续净流入；
（3）股指期货近、远月合约贴水现货指数的幅度逐步收敛。从最近两个交易日数据看，市场成交逐步回暖，北上资金持续流入，并且股指近、远月合约贴水现货指数的幅度在收敛。如果上述信号后续能够持续，则可相应提高持仓的比重，顺势做多。
u 配置机会
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行业配置和主题投资方面，建议关注：
（1）下半年库存周期的启动将驱动企业盈利加速改善，国内经济持续复苏背景下的低估值顺周期板块将迎来不错的配置机会；
（2）继续看好具备中长线布局价值的科技、生物医药，上述板块在经历前期的持续调整后，后续市场有望给出非常好的布局机会；
（3）大消费方面，消费升级及内循环背景下可选消费的投资机会要好于必选消费，可关注家电、汽车、家居、酒店等可选消费板块；
（4）主题投资方面，“国内大循环”主线、国家“十四五”规划主题相关题材，及三季报业绩预增方向有望成为资金重点关注的对象。
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